1962 Ferrari 250 GTO

Jeśli chodzi o ruchy wielkich pieniędzy, sztuka znajduje się na szczycie listy w 2019 r. Portret Davida Hockneya „Portret artysty (basen z dwiema postaciami)” został sprzedany przez Christie's za 90 milionów USD, najdroższe dzieło żyjącego artysty. W akcji wzięły udział również klasyczne samochody - Ferrari 250 GTO z 1962 roku RM Sotheby wbiło za 48,4 miliona USD, najdroższy samochód sprzedany na aukcji. Rolex Daytona 1970 „Unicorn” został sprzedany przez Phillips razem z Bacs & Russo za 5,9 miliona USD, najdroższy zegarek sprzedany na aukcji w 2018 roku. Te zachwycające nowe rekordy dostarczają ogólnych wskazówek, gdzie ludzie o wysokich wartościach netto inwestują swoje pieniądze ale czy naprawdę malują dokładny obraz? OFFWHITEBLOG spotkał się z lordem Andrew Hayem, szefem Wealth Division Knight Franka, aby przeprowadzić szczerą dyskusję na temat wielkich biletów na świecie.

Wyłącznie OFFWHITEBLOG: rozmowa o wielkich pieniądzach z lordem Andrew Hayem z globalnego szefa Knight Knight Franka Residential

Pomimo spowolnienia w 2018 r., Ze średnią ceną podstawową wynoszącą 4 251 USD za metr kwadratowy (45 760 USD za metr kwadratowy), Hongkong utrzymuje swoją pozycję najdroższego rynku dużych miast na świecie. A gdy kupujący stają się coraz bardziej globalni i znacznie bardziej przemijający, oczekują wsparcia stylu życia, podobnie jak usługi oferowane w pięciogwiazdkowych hotelach w „miastach życia”, takich jak Londyn, Nowy Jork, Hongkong i Singapur, szukając najlepszych, najlepszych i najlepszych ultra-najlepsze wydarzenia w tych „miastach życia”. Lord Frank Frank, Knight Knight, opowiada o wartości inwestycji w nieruchomości, sztukę, klasyczne samochody i oczywiście o rosnący nowy atut, zegarki.

Lord Andrew Hay, szef globalny, Knight Frank Residential

Opierając się na dziwnym zbiegu nieprzewidywalnych światowych liderów, Brexicie na horyzoncie i wojnie handlowej, a także nadciągającej bańce zadłużenia w Chinach, jak to wpływa na rynek nieruchomości? Niektóre kraje wprost zakazały chińskim inwestorom kupowania lokalnych nieruchomości. Czy rynek nieruchomości osiąga szczyt?

Jestem całkowicie pewien, że nieruchomość pozostanie bezpiecznym zasobem, choćby dlatego, że jest realna, istnieje i może przynosić zyski, ale z pewnością będą miały konsekwencje dla rynków w zależności od jednej narodowości. Jest to połączenie popytu krajowego i globalnego, a jeśli włożysz wszystkie swoje jajka do chińskiego koszyka, to nie zadziała. Naszym zadaniem jako agentów jest posiadanie globalnej sieci, aby nasi klienci mieli dostęp do kupujących z całego świata. Tylko w Londynie w ubiegłym roku mieliśmy do czynienia z ponad 70 narodowościami, tam rosyjski rynek wyschł prawie z dnia na dzień, ale nadal mieliśmy 69 innych narodowości, aby pokryć luki w popycie, jest to znacznie zdrowszy rynek. Przystępność cenowa jest oczywiście bardzo ważna, a nawet miasta takie jak Nowy Jork ochładzają się, nie dramatycznie, ponieważ popyt na całym świecie pozostaje wysoki. Nie widzę żadnego szczególnego momentu krytycznego, który miałby na to wpływ. Być może wojna handlowa mogłaby, ale faktem jest, że nie leży w niczyim interesie poza retoryką. Uważam, że rządy muszą przyjrzeć się przystępności cenowej i budowie większej liczby domów.

111 West 57th Street Nowy Jork. Nowy Jork wciąż ma przyzwoite premie nawet przy wolniejszych warunkach globalnych

Czy uważasz, że przy zaostrzeniu kontroli kapitału w Chinach wpłynie to negatywnie na globalny popyt?

Ma to na pewno wpływ, ale są też inne rynki, które zauważyliśmy w naszych badaniach, że muszą one jeszcze osiągnąć równowagę, ile kapitału zatrzymano w Chinach i ile wydano na zewnątrz. Wygląda na to, że zamknęli za mocno drzwi, przez co w miejscach takich jak Szanghaj i Kanton wzrosła inflacja nieruchomości o 28% do 36%, co jest nie do utrzymania i jest prawdziwym zmartwieniem. Więc rozluźniają to, ale zbyt dużo pieniędzy pozostawia, a następnie ponownie zamknęły drzwi. Chiny nie mają jeszcze równowagi, mają ogromny problem z przystępnością cen. W Wielkiej Brytanii stosunek średniej ceny domu do wynagrodzenia wynosi 14. W Chinach wynosi 36. Jest niezrównoważony i muszą się z tym zmierzyć.

Czy uważasz, że obniżenie kosztów nieruchomości jest czymś, co rządy powinny wziąć na siebie lub prywatnych deweloperów?

Myślę, że rządy muszą pomóc. Ogromne koszty budowy nie pomagają na całym świecie, ale mogą to zrobić dzięki ulgom podatkowym i finansowaniu. Niestety, od czasu światowego kryzysu finansowego wiele banków głównego nurtu wycofało się z finansowania rozwoju nieruchomości, dlatego model finansowania nie został opracowany na nowo ani zmieniony, co w tej chwili nie działa.

Lokalizacja, a także udogodnienia najwyższej jakości uwzględniają wartość wielu super-najlepszych nieruchomości

Mówiąc o modelach finansowania, Singapur jest pionierem tego programu, w którym mieszkalnictwo publiczne stało się quasi-atutem. Czy uważasz, że jest on zrównoważony?

Myślę, że to naprawdę interesujący model i zaczęto go oglądać na całym świecie. To „budowanie na wynajem” i budownictwo wielomieszkaniowe to coś, co zdaniem ekspertów stanie się kolejną klasą aktywów w ciągu następnej dekady. Byłby to potencjalny przełom pod względem przystępności cenowej.

W kontekście singapurskim argumentacja ma dwie strony - jedną jest to, że pod koniec dzierżawy przez 99 lat wartość wynosi zero. Druga to nadzieja, że ​​rząd, który chce pozostać u władzy, nie dopuści do tego. .Chodzi o to, że nie możesz podejmować decyzji inwestycyjnych w oparciu o najlepsze nadzieje. Jeśli chodzi o aktywa, to czy singapurskie mieszkania komunalne mają właściwość bycia własnością?

Myślę, że tak. Singapur jest jednym z najlepszych miejsc na świecie do życia i prowadzenia działalności gospodarczej. Brakuje nieruchomości, ponieważ jako klasa aktywów odniesie sukces. Wierzę, że rząd dostosuje rzeczy, gdy nieruchomość osiągnie 50 lub 60 lat 99-letniej dzierżawy.

ceny nieruchomości Sentosa Cove spadają do rekordowo niskiego poziomu, mieszkanie w osiedlu Seascape na wyspie wypoczynkowej zostało niedawno sprzedane ze stratą 50%.

Sentosa Cove, tradycyjnie jedna z najlepszych dzielnic Singapuru, pobiła, o 26% mniej, czy przejdzie ona na resztę rynku?

Z pewnością wpłynie to na nastroje, ale zastanawiam się, jak to będzie wyglądać przez okres 10 lat. W Londynie ludzie niepokoją się tym, jak rynek spadł o 15%, ale faktem jest, że wzrósł o 80% od 2010 r., Więc nadal mają 65% przewagi. Ludzie są teraz bardzo krótkookresowi, kiedy naprawdę muszą spojrzeć długoterminowo. Tak samo jest ze światowymi rynkami akcji, powinieneś spojrzeć w perspektywie długoterminowej, ponieważ wszystkie te rynki odzyskują, a nieruchomości są silniejsze niż większość.

Czy pod względem wartości nieruchomości w Wielkiej Brytanii będzie różnica, czy będzie to twardy czy miękki Brexit?

Myślę, że istnieje wiele odpowiedzi na to pytanie, czy jest to rynek komercyjny czy mieszkaniowy. Myślę, że rynek mieszkaniowy radzi sobie niesamowicie dobrze, napędzany wartością funta szterlinga. Wydaje się, że dzieje się tak, że korporacyjnie ludzie podejmują jeden zestaw decyzji, ale prywatnie ci sami prezesi i prezesi robią coś prywatnie. Tak więc wolumeny nieruchomości spadają o 30% z powodu niepewności. Miękkie Brexit, rynek będzie odbijał się, a wcześniej ludzie będą mogli zobaczyć możliwości czerpania zysków, w których wartości lub kursy wymiany walut są najniższe, i wykorzystują te możliwości. Wiele osób na to czeka. Trudny Brexit będzie naprawdę trudny, komercyjnie wiele korporacji zmieni swoją orientację.

Lord Andrew Hay sfotografowany przez Johna Wrighta

Otrzymuję wiele e-maili o rekordowych transakcjach dotyczących nieruchomości mieszkalnych przeprowadzanych w Wielkiej Brytanii, skąd pochodzą ci wszyscy kupujący? To nie są miejscowi, prawda?

To jest niezwykłe. Robię to od 37 lat, ale w ciągu ostatnich dwóch miesięcy nigdy nie widziałem tylu super super umów na całym świecie. Wygląda na to, że globalnie super bogaci na świecie dokonują dużych inwestycji w nieruchomości. W Londynie, na samym szczycie rynku, jest dość silny. To bezpieczne miejsce do życia i świetne miejsce do nauki. Jest to rynek średni, który jest dla niego nieco trudny.

Czy są jakieś dane, które osoby o bardzo wysokiej wartości netto inwestują w nieruchomości, z wyłączeniem innych klas aktywów, ponieważ jest to bezpieczniejszy aktywa?

Nie wiem, ale jedno jest pewne, w banku jest mniej pieniędzy, ponieważ stopy procentowe są tak niskie. To była ogromna zmiana w ciągu ostatnich 10 lat, w połączeniu z poluzowaniem ilościowym i drukowaniem pieniędzy w lewo i w prawo, istnieje szereg okoliczności, których nigdy wcześniej nie widzieliśmy. W obiegu jest dużo gotówki. Fundusze, które wcześniej zajmowały się tylko nieruchomościami komercyjnymi, teraz zajmują się nieruchomościami mieszkalnymi, więc jest to kolejna ogromna zmiana. Obecnie rośnie także liczba funduszy, które trafiają do alternatywnych klas aktywów.

Wartości nieruchomości w Sydney osiągnęły 8 najwyższą pozycję na świecie

Biorąc pod uwagę entuzjazm rynku luksusowych zegarków, dlaczego nie wyrosły one na podobną do sztuki i klasycznych samochodów?

Na podstawie wielu rzeczy - podaży i popytu? Ludzie mają samochody z wielu powodów, niektóre rzeczy, które idą w górę, na przykład model wyścigowy Aston Martins, są produkowane w seriach mniej niż 10, więc jest to naprawdę skończony rynek. Są dumni z własności, ale są też świetną zabawą, właściciele idą na festiwal prędkości Goodwood w Anglii, a także faceci ścigają się klasycznymi samochodami o wartości 20-30 milionów dolarów na torze z całą pasją i adrenaliną, wszystko inne do mieszanki. To powiedziawszy, klasyczne samochody jeszcze nie znalazły się na pierwszym miejscu. Kiedy się nad tym zastanowić, Chińczycy weszli na rynek wina i nie weszli na rynek klasycznych samochodów. Kiedy to zrobią, z pewnością zobaczymy kilka szczytów w branży dla naprawdę ekskluzywnych modeli.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas gromadzi szalone wartości i sztukę jeszcze bardziej, odnosząc się do Salvatore Mundi, czy jest to coś, co symbolizuje to, jak namiętności przekraczają logiczną obiektywność?

Do pewnego stopnia tak. Myślę, że świat sztuki jest bardzo interesujący, wszystkie są całkowicie unikatowymi dziełami. To nie jest rynek, który jest regulowany, co moim zdaniem jest interesujące. Jest także niesamowicie mobilny, więc uważam, że bez wątpienia ma on zupełnie wyjątkowy wymiar. Ale na rynku sztuki smaki również zmieniają się bardzo szybko, bardziej niż zegarki. Świetne marki zegarków zawsze były świetne, a świetne klasyczne marki samochodów zawsze były świetne. Ale wielcy mistrzowie przychodzą i odchodzą, niektórzy nawet spadają z radaru. Na rynku sztuki potrzeba ogromnej wiedzy.

Mówiąc o wiedzy specjalistycznej, argumentowałem, że w przypadku zegarka można prześledzić datę produkcji, a kiedy opuścił fabrykę, ale przy czymś takim jak ostatnie odkrycie Leonarda, jest to trochę wątpliwe, ponieważ są eksperci, którzy mogą wskazać powody, dla których dzieło najprawdopodobniej wykonuje jeden z uczniów Leonarda, a nie sam Da Vinci. Niektórzy krytycy zwracają nawet uwagę na brakujące szczegóły w typowym dziele Leonarda Da Vinci, więc w jaki sposób inwestor podejmuje świadomą decyzję w sprawie dzieła sztuki, które tak naprawdę nie zweryfikowało autentyczności tak jak zegarek?

Na pewno nie jest tak precyzyjny jak pochodzenie zegarka, ale myślę, że istnieje wiele sprawdzonych podejść do uwierzytelniania dzieła sztuki.Jeden z moich wielkich przyjaciół, Philip Mold, prowadzi program o nazwie Fake lub Fortune, a ludzie wysyłają mu zdjęcia Rembrandta lub Picassa z datami itp. I chociaż można uzyskać obszerny kawałek badań historycznych i można je uwierzytelnić, nadal istnieją wątpliwości . Naprawdę musisz wiedzieć, co robisz na rynku sztuki.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman z żoną, Joanne, w swojej rolexie Daytona

Proszę pozwolić sobie na cyniczny pogląd przez chwilę, czy sami rzeczoznawcy, będąc tak blisko związani z dziełem, nie mają wewnętrznej potrzeby powiedzenia „tak, to jest autentyczne”?

Myślę, że jeśli tak, to są naprawdę solidni w swoim badaniu. Na pewno mogą popełniać błędy, ale w procesie myślowym są bardziej zamknięci niż otwarci. W rzeczywistości odwracają więcej rzeczy niż wyrażają zgodę. Jednak nie wszystko przechodzi ten rygorystyczny proces.

Skończyły im się Hibiki 17 w Japonii, czy widzisz whisky zmierzające w tym samym kierunku?

[Śmiech] Znam butelkę, która właśnie sprzedała się za 850 000 GBP (butelka Macallana). To powiedziawszy, jestem stronniczy, whisky z Wysp są najlepsze, ale ich supremacja jest obecnie kwestionowana na całym świecie u tak wielu międzynarodowych producentów. Wydaje się to samowystarczalne. [Śmiech] Gin z pewnością przyjedzie do Londynu, w barze jest ponad sto różnych dżinów i wielu lokalnych producentów, więc nie wiem, czy to trend, który przetrwa.

Czy zmiany klimatu wpłyną na wartość czyichś whisky?

Myślę, że zmiany klimatu wpłyną na wino, zanim wpłyną na whisky. Whisky produkowane są w klimacie umiarkowanym, ale wino jest o wiele bardziej wrażliwe. Światło słoneczne i temperatura mogą znacznie zmienić właściwości wina bardziej niż whisky. W rzeczywistości niektórzy z wielkich francuskich producentów szampana kupują ziemię w Anglii w najgorszym scenariuszu klimatycznym.

Kiedy mamy do czynienia z przedmiotami kolekcjonerskimi, takimi jak sztuka i klasyczne samochody, jest w tym wiele pasji, w jaki sposób pozostaje się obiektywnym, wybierając przedmiot do zainwestowania?

Do pewnego stopnia, początkujący, który właśnie miał w życiu wielkie wydarzenie zmieniające bogactwo, widziałem, jak entuzjastycznie wkraczają na rynek, ale nie są całkiem sprytni w jakości, którą kupują, ale szybko przez swoje błędy, szybko zdobywają wiedzę a niektórzy nawet tak kompetentni jak eksperci. Niektórzy z klasycznych kolekcjonerów samochodów mają niezwykłą wiedzę i ostatecznie kontrolują rynek w połączeniu z ich ogromną siłą nabywczą. Pragnienie wiedzy napędzane jest pasją. Aby być dobrym w czymkolwiek, musisz mieć pasję.

Jakie jest twoje zdanie na temat bankructwa Banksy'ego, gdy jego praca została automatycznie rozdrobniona przy ostatnim młocie?

Czuję, że to zwiększyło wartość jego pracy. To niezwykły zbieg okoliczności. Świat sztuki jest zabawny, ale jak dobrze jest regulowany? To sprawia, że ​​jest to bardzo interesujące i bardzo trudne.

Były artykuły Vice i Vox pokazujące, że domy sztuki i galerie na całym świecie zmowy zmowy, aby zwiększyć wartość niektórych dzieł sztuki na całym świecie. Jeśli to prawda, czy nadal sprawia, że ​​jest to bezpieczny zasób, jak twierdzi raport Knight Frank Wealth?

Cóż… które rynki według ciebie nie są zmanipulowane? Gracze mogą zrobić wiele, aby wpłynąć na rynek na swoją korzyść. Musisz więc uzyskać poradę eksperta lub sam zostać ekspertem.

Miasta-widma w Chinach są często cytowane jako przykłady dużych pieniędzy z rozbudowanych infrastruktur na nieistniejący popyt.

W 2016 roku Forbes napisał artykuł o tym, jak chińska bańka zadłużenia jest gotowa pęknąć w dowolnym momencie, inni twierdzą, że nie pęknie, ponieważ Partia Komunistyczna na to nie pozwoli. Jakie są twoje opinie na ten temat?

Zgadzam się, że Partia Komunistyczna musiałaby sobie z tym poradzić i udowodnili, że bardzo dobrze sobie radzą. To ten sam powód, dla którego jestem pewien, że nie będzie wojny handlowej, ponieważ po prostu nie stać ich na taką. Wszystko załatwią.

Jaka jest Twoja opinia, w oparciu o obecne warunki rynkowe, jaka będzie nowa normalność?

Wzrost zwalnia i staje się normalizowany. Nowy Jork zwalnia, Londyn zwalnia. Hongkong zwolnił. Singapur przyspieszył i zwolnił. To są normalne cykle. Paryż wzrósł, ale w niskim tempie. Berlin wygląda niesamowicie bezpiecznie i dziwnie, to nowa bezpieczna przystań Europy. Nie ma nic dramatycznego, nawet jeśli australijskie media mówią o spadających wartościach, takich jak koniec świata. Historycznie australijskie nieruchomości ogromnie wzrosły, Sydney nie było nawet w 20 najlepszych miastach świata dziesięć lat temu, a teraz znajdują się w pierwszej 8, nawet z 10% spadkiem.

Skoro kraje skłaniają się ku tendencjom nacjonalistycznym, czy dalsze zaostrzenie kontroli kapitału będzie miało wpływ na globalny rynek nieruchomości?

Tak, zdecydowanie. To utrudnia inwestorowi lub agentowi strategię globalną, możesz zobaczyć, co dzieje się ze stopami procentowymi i gospodarką, ale światowi liderzy mogą zmienić zdanie kaprysem i wszystko się zatrzymuje. Myślę, że naszym zadaniem jako agentów jest stworzenie sieci dla naszych klientów, abyśmy zawsze gdzieś zdobywali rynek.

Kilku agentów zyskało na znaczeniu przy przyjmowaniu kryptowalut do transakcji na rynku nieruchomości, jest to dobre narzędzie do obejścia kontroli kapitału, czy stanie się to nową normą w ciągu najbliższych 10 lat?

Nie sądzę i naprawdę mam nadzieję, że nie. Nie sądzę, by rządy na to pozwoliły. Dziwi mnie, że trwa tak długo.Nasze badania wykazały, że jako klasa aktywów ludzie zamierzają zwiększyć ekspozycję na nią o 14%, jestem zdumiony. Znacząco spadła, a rząd chce przejrzystości na całym świecie, a kryptowaluty całkowicie temu zaprzeczają. Nadchodzą kontrole.

Jakie są najlepsze lokalizacje pod kątem bardzo wysokiej wartości netto?

Ludzie o wartości ponad 50 milionów dolarów wybierają się do Londynu, Nowego Jorku i Hongkongu. Poza tym Singapur, Los Angeles, Sydney. Nie widzę tego zmieniającego się. Świetna jakość życia, praworządność, bezpieczeństwo, przejrzystość i chyba, że ​​wydarzy się coś bardzo dramatycznego, jak w Vancouver, które podniosło podatek od zakupu, który zasadniczo zabił rynek. Nowi gracze są rzadkością, Dubaj nie stał się jeszcze bardzo popularnym rynkiem, jest to świetne miejsce, ale brakuje mu kluczowych składników, takich jak styl życia i edukacja.

Trendy w luksusowych wydatkach, jak myślisz, gdzie bogaci zainwestują inteligentne pieniądze?

Myślę, że to interesujące, że gdy rządy dążą do większej przejrzystości, rynek sztuki trwa tak długo, jak to możliwe. Dobre wino, klasyczne samochody i zegarki mają ogromny potencjał ze względu na ogromny wzrost zamożności na najwyższych poziomach. Gdybym musiał postawić na jeden, byłyby to klasyczne samochody po prostu dlatego, że Chiny jeszcze się nie obudziły. Ma wszystkie pochodzenie zegarka dzięki numerom seryjnym i zapisom. Istnieją firmy produkujące części zamienne do samochodów sprzed 80 lat. Znam jeden dom w Anglii należący do rodziny Bliskiego Wschodu, który ma parking na 130 samochodów pod domem.

Wiele osób kupuje nieruchomości z myślą o samochodach. W Wielkiej Brytanii istnieje program dotyczący początku, w którym programiści budują tory wyścigowe z centrum serwisowym i muzeami motoryzacyjnymi, a obok nich rezydencje, aby ludzie mogli przyjechać na weekend i spędzić miło czas w weekend. Twój samochód został serwisowany i gotowy do ścigania się, a po zakończeniu przekazujesz go mechanikowi.