Off White Blog
Biznes luksusu: Temasek Holdings Kupił 30% udziałów w Stone Island. Oto niektóre lokalne marki modowe, które powinny rozważyć.

Biznes luksusu: Temasek Holdings Kupił 30% udziałów w Stone Island. Oto niektóre lokalne marki modowe, które powinny rozważyć.

Styczeń 19, 2022

W 1937 r. Powstało mało znane linie lotnicze British Imperial Airways, Straits Steamship Company i Ocean Steamship z Liverpoolu. To powiedziawszy, ta linia lotnicza nie odbyła dziewiczego lotu aż do maja 1947 roku, nie był to najbardziej pomyślny początek, ale mimo to przetrwała wojny, separację, to młode linie lotnicze zostały zarejestrowane jako Singapore Airlines 28 stycznia 1972 roku. Dzisiaj możemy uznać flagowy przewoźnik Singapuru jako jedna z najbardziej renomowanych linii lotniczych na świecie, ale sądzić, że jego sukces i uznanie są wynikiem oryginalnych kabayas sarongów Pierre'a Balmaina, singielki Iana Bateya z Singapuru, jego nienagannej obsługi lub floty, to zignorować jedną element główny - wsparcie jednego wyjątkowo ważnego akcjonariusza - Temasek Holdings.

Firma Temasek Holdings, zarejestrowana w Singapurze w 1974 r., Została upoważniona do posiadania i komercyjnego zarządzania inwestycjami i aktywami posiadanymi wcześniej przez rząd Singapuru. W efekcie Temasek Holdings miał zarządzać inwestycjami dokonanymi w pierwszej dekadzie budowania narodu od czasu naszej separacji w 1965 r., Pozostawiając Ministerstwo Finansów skoncentrowane na swojej zasadniczej roli w zakresie kształtowania polityki i przepisów.


Ze wstępnym portfelem w wysokości 354 mln USD, obejmującym akcje spółek, start-upów i wspólnych przedsięwzięć, byli oni właścicielami 57% Singapore Airlines, co czyni Temasek Holdings największym akcjonariuszem. Dziś portfel Temasek na dzień 31 marca 2017 r. Wynosił 275 miliardów USD (197 miliardów USD), a decyzje inwestycyjne, dezinwestycje i decyzje biznesowe podejmowane są przez zarząd i zarząd.

Biznes luksusu: Temasek Holdings właśnie kupił 30% udziałów w Stone Island. Pamiętasz czas, kiedy wspierali lokalne marki, takie jak Singapore Air?

Portfel inwestycji Temasek Holdings według sektorów i geografii. Singapur ma mieć większościowy udział. Styl życia jako sektor nie jest mocno widoczny.

Portfel inwestycji Temasek Holdings według sektorów i geografii. Singapur ma mieć większościowy udział. Styl życia jako sektor nie jest mocno widoczny.


W dniu 1 sierpnia 2017 r. Firma Business of Fashion poinformowała, że ​​firma inwestycyjna z siedzibą w Singapurze Temasek nabyła 30% udziałów w Sportswear Company S.p.A, właścicielu marki Stone Island za nieujawnioną kwotę.

„Temasek gwarantuje ciągłość i autonomię zespołu zarządzającego firmą, który w naszym przypadku okazał się skutecznie stawić czoła wyzwaniom naszego sektora. Dzięki tej operacji chciałem zarówno wykorzystać pracę wykonaną w ciągu 35 lat, jak i połączyć siły z partnerem, aby stawić czoła coraz bardziej złożonym możliwościom oferowanym przez rynki. ” - Prezydent marki Carlo Rivetti, Stone Island

Ale to nie była pierwsza inwestycja modowa dokonana przez Temasek Holdings. W maju 2016 r. Krajowa firma inwestycyjna z Singapuru przyczyniła się do finansowania serii F Farfetch w wysokości 110 mln USD wraz z IDG Capital Partners (jedna z pierwszych chińskich firm venture capital) i Eurazeo. Stone Island dołącza teraz do portfela marek modowych i detalicznych Temasek Holdings, w tym Moncler (przejęty w lipcu 2016 r.) I wydał 642 mln USD na szwajcarskiego detalistę lotniskowego Dufry (przejęty w maju 2015 r.). (Aktualizacja: teraz wygląda na to, że Temasek Holdings jest ustawiony na przejęcie SoundCloud).


Temasek Holdings niedawno nabył 30% udziałów w Stone Island

Temasek Holdings niedawno nabył 30% udziałów w Stone Island

Przy każdej prestiżowej inwestycji w modę, styl życia lub markę detaliczną Temasek Holdings często twierdził, że zamierzał wspierać te marki „w perspektywie długoterminowej, ponieważ kontynuował ekspansję globalną”.

Według Emmanuela Daniela, założyciela The Asian Banker, jednej z najbardziej szanowanych bankowych firm wywiadowczych w branży, porównał, że Temasek Holdings bardzo różni się od zarządzania funduszami emerytalnymi, ponieważ „cele funduszu emerytalnego są dla nich określone zarządy i wszystko, co muszą zrobić, to utrzymać to na prostej i wąskiej drodze, inwestując w obligacje długoterminowe i upewniając się, że kapitał podstawowy nie ulegnie erozji ”, a dzięki liście kryteriów zarządzający funduszami są prawie„ autopilotem ”.

Z drugiej strony Temasek Holdings ma „różne cele inwestycyjne pomieszane z celami politycznymi i osobistą wizją liderów kraju, w jaki sposób zwiększyć wpływ funduszu, aby osiągnąć inne niepowiązane cele kraju”.

Opierając się na tej ocenie, Daniel stawia te cele polityczne często „zmusza Temasek Holdings do zajmowania pozycji nie w oparciu o motywację czysto zarobkową, ale w oparciu o szersze rozważania o tym, co uważa za leżące w interesie krajowym”, to znaczy nie jest neutralne inwestując w klasę aktywów, taką jak tanie linie lotnicze, koncentrując się na singapurskich markach, takich jak Tiger Airways i Jetstar, aby zapewnić im środki finansowe na sukces, co stanowi koszt alternatywny w porównaniu z inwestowaniem w bardziej skutecznych lub lepiej pozycjonowanych konkurentów.

Pedro Shoes - został początkowo wprowadzony przez Charles & Keith jako niedroga, ale luksusowa marka obuwia dla mężczyzn, dziś obejmuje także damskie buty i akcesoria.

Pedro Shoes - został początkowo wprowadzony przez Charles & Keith jako niedroga, ale luksusowa marka obuwia dla mężczyzn, dziś obejmuje także damskie buty i akcesoria.

Jednak z czasem cele te uległy zmianie i na lepsze (lub gorzej) Temasek Holdings zaczął przyjmować wartości globalnych banków inwestycyjnych i „styl bankowości inwestycyjnej” polegający na robieniu rzeczy, które skłoniły Temasek do podjęcia niewłaściwych decyzji.

Singapurskie marki lokalne stały się globalne, przegapiłeś szanse Temasek Holdings?

W 2011 roku doszło do podekscytowania, gdy modna singapurska marka obuwia Charles & Keith nabyła 20% udziałów. W tym czasie przed ogłoszeniem pojawiła się plotka, że ​​Temasek Holdings wchodzi do segmentu lifestyle i to oni nabyli udziały, ale jak się okazuje, był to międzynarodowy konglomerat dóbr luksusowych Louis Vuitton Moet Hennessy (LVMH). Charles & Keith, zakupiony za kwotę 30 milionów SGD, o wartości 200 milionów SGD, dołączył do L Capital Asia (fundusz private equity LVMH) innych znanych marek modowych, takich jak Marc Jacobs, Dior i Givenchy.

Charles & Keith został założony przez dwóch singapurskich braci w 1998 roku

Charles & Keith został założony przez dwóch singapurskich braci w 1996 roku

Są tu pewne alegorie - jak Singapore Airlines, bracia Charles i Keith Wong najpierw podcięli zęby w swojej okolicy, w tym przypadku sklep rodziców w Ang Mo Kio, a następnie korzystając z tego doświadczenia, zapłacili 100 tys. SGD, aby uruchomić swój imiennik marka w hotelu Amara w 1996 roku.

„Ta współpraca oznacza, że ​​luksusowy gigant odpowiedzialny za główne międzynarodowe marki, takie jak Louis Vuitton, Givenchy i Celine, widział wartość i wartość inwestycji w lokalną i rodzimą singapurską markę.” - Kristine Lim, AVP dla franczyzobiorcy Charlesa i Keitha na Filipinach w komentarzu do The Philippine Star

Zanim fundusz kapitałowy LVMH zaczął pukać do ich drzwi, Charles & Keith (i Pedro Shoes) mieli już ponad 300 sklepów w 26 krajach. Ostatecznie przekonało ich stanowisko LVMH, że dzięki zastrzykowi kapitału L Capital mogą pomóc Charlesowi i Keithowi konkurować w Chinach, Indiach, Stanach Zjednoczonych i Europie Zachodniej. Ale Charles & Keith nie był jedyną marką kupioną przez luksusowego detalistę LVMH Moeta Hennessy Louis Vuitton.

Od 2009 r. (Oprócz Charlesa * keitha) L Capital Asia nabyła również następujące marki singapurskie:

  1. Szacuje się, że 90% Grupy Crystal Jade jest warte 100 milionów USD
  2. 51% klubu restauracyjnego Ku De Ta, również szacowane na ponad 100 milionów USD
  3. W 2011 r. 51% akcji Heng Long Garbarnia o wartości 160 mln USD
  4. W 2009 r. Zapłacono 112 mln USD za 26,3% udziałów w Sincere Watch & Jewellery. Do 2012 roku fundusz private equity Be Bright Pollyanny Chu przejmie ostatecznie spółkę i 75% Sincere Watch Hong Kong.

Pozostaje zatem pytanie, czy nie brakuje marek singapurskich, które mogłyby skorzystać z kapitału, zasobów, a nawet mentoringu Temasek Holdings, skąd jesteś? Kolejne Singapore Airlines mogą być na skrzydłach, ale wydaje się, że lokalne marki są pomijane. To prawda, że ​​moda i styl życia nie są mocną stroną funduszu inwestycyjnego, ale czy nie istniałaby podstawa znajomości i przejrzystości finansowej (z perspektywy lokalnej sprawozdawczości podatkowej) od rodzimych marek?

Homegrown Charles & Keith niedługo rozpocznie współpracę z Disneyem - kolekcję butów matek i córek Alice in Wonderland - jak wyobraźni?

Homegrown Charles & Keith niedługo rozpocznie współpracę z Disneyem - kolekcję butów matek i córek Alice in Wonderland - jak wyobraźni?

Ponadto, według Dealstreetasia, „Inwestycja przychodzi w momencie, gdy dezinwestycje inwestora państwowego wyprzedzają jego inwestycje. W coraz większym stopniu Temasek dokonuje więcej zakładów na rynku prywatnym w obliczu presji na wyższe zwroty z inwestycji, które sprawiają, że robi większe zakłady i dodaje więcej nienotowanych akcji do swojego portfela. ” W tym okresie zbycie Temasek w wysokości 28 miliardów dolarów prawie dorównało jego inwestycjom w wysokości 30 miliardów dolarów.

W 2016 r. Temasek odnotował spadek wartości portfela netto o 24 mld USD, przy rocznym całkowitym zwrocie akcjonariuszy - 9,02% w porównaniu do 19% w 2015 r. W oświadczeniu dla Channel News Asia, dyrektor wykonawczy i dyrektor generalny Temasek International, Lee Theng Kiat powiedział, że „rekordowe zbycie odzwierciedla plan przekształcenia swojego portfolio, zgodnie z tym, co postrzega jako długoterminowe trendy w sektorze finansowym, naukach przyrodniczych, a także w przestrzeni cyfrowej”.

Inwestowanie w modowe marki, takie jak Stone Island i Moncler, wydaje się sprzeczne z tą pozycją, zwłaszcza gdy w ostatnich latach sektor luksusu trochę pobił. To powiedziawszy, Stone Island przynosi zyski, generując 97 milionów USD globalnych przychodów ze sprzedaży, co stanowi wzrost o 10% w porównaniu z raportami z 2014 r., A zyski za 2016 r. Wzrosły o 26% w stosunku do 2015 r. Przy 129 mln USD.

Temasek Holdings koncentruje się na wykrywaniu trendów w mało prawdopodobnych miejscach, aby wyprzedzić zmieniającą się gospodarkę, co odzwierciedla zakup 30% udziałów w europejskiej marki streetwearowej Stone Island.

Europa wykazała ostatnio ponad tendencję przyspieszenie dzięki uprzejmości globalnego i krajowego popytu. Czas na inwestycje jest odpowiedni, ponieważ Europejski Bank Centralny (EBC) przewiduje konserwatywną politykę pieniężną w przyszłym roku.

Temasek Holdings widzi szansę na zwiększenie preferencji populacji o średnim dochodzie na świecie w zakresie mody. Moda stanowi także trzon konsumenta i technologii, dwóch dużych portfeli inwestycyjnych dla Temasek Holdings, i jest światowym przemysłem o wartości 2,4 bln USD z rocznym tempem wzrostu 5,5% (według McKinsey Global Fashion Index). Dlatego też na początku tego roku Temasek zainwestował w wiodącą internetową platformę handlu detalicznego modą Farfetch, a także nabył 26,8 procent udziałów we włoskiej firmie modowej Moncler.

Streetwear w nowym nurcie mody. Przy 26% rocznym wzroście, wysokim wykorzystaniu technologii w materiałach odzieżowych, radykalnych wzorach, silnej społeczności marek i Drake jako ich głównym endorserze - Stone Island staje się idealną szansą inwestycyjną dla Temasek Holdings. - Prashant Saxena, badaczka konsumencka

W jakie lokalne marki modowe może zainwestować Temasek Holdings?

Zakładając, że chcą zapuścić się głębiej w modne marki, być może Temasek mógłby pomóc niektórym lokalnym markom, które według OffWhiteBlog mogą stać się globalne, przypominając o wczesnym celu firmy, jakim jest inkubacja rodzimych marek w kierunku pozycji globalnego wzrostu.

Singapurska wytwórnia Ong Shunmugam autorstwa projektanta Priscilli Shunmugam

Singapurska wytwórnia Ong Shunmugam autorstwa projektanta Priscilli Shunmugam

Ong Shunmugam - Od Cheongsam do Sari prace interpretacyjne projektantki Priscilli Shunmugam nad regionalnym strojem krawieckim (choć modą damską) z pewnością są dobrze przygotowane do reprezentowania mody „Zaprojektowane w Singapurze” z azjatycką perspektywą.

Collate the Label, kolejna singapurska marka

Collate the Label, kolejna singapurska marka

Sortuj etykietę - założyciel Singapuru, Velda Tan, przewidział Collate The Label jako bezproblemowy, modny, bezproblemowo stylowy zespół o asymetrii i wyrazistych kolorach. Biorąc pod uwagę względną łatwość dopasowywania i parowania z dosłownie wszystkim zaprojektowanym przez Collate, jest to pewny ogień uderzający globalnie (biorąc pod uwagę, że większość świata nie rodzi się z wrodzoną wrażliwością na modę).

Sven i Kane rozpoczęli pracę w Good Company po odejściu z Alldressedup

Sven i Kane rozpoczęli pracę w Good Company po odejściu z Alldressedup

W dobrym towarzystwie - Po odejściu z Alldressedup w 2013 roku Sven i Kane rozpoczęli pracę w Good Company, aby stworzyć charakterystyczne elementy do noszenia dzięki prostemu, ale niezbędnemu dopasowaniu, dostosowanemu do kobiet i ich dziwactw. Co ważniejsze, w Good Company warto utrzymywać sieć podobnie myślących projektantów, co owocuje udaną współpracą w różnych gatunkach, w tym akcesoriach i perfumach.

Kolekcja Biro jest dumnie zaprojektowana w Singapurze, ale wyprodukowana w Japonii

Kolekcja Biro jest dumnie zaprojektowana w Singapurze, ale wyprodukowana w Japonii

Firma Biro - Założona przez braci Keng How i Kage Chong kolekcja zszywek męskich, takich jak kurtki garbadine i koszule na miarę firmy Biro Company, została zaprojektowana w Singapurze i wyprodukowana w Japonii - dzięki temu ubrania mają lokalny charakter i są globalnie atrakcyjne, a ich jakość dopasowana.

Zmysłowa singapurska marka - Aijek

Zmysłowa singapurska marka - Aijek

Aijek - Stworzona w 2010 r. Samouka projektantka Danelle Woo założyła Aijek, aby stworzyć linię pięknych, łatwych i nieskromnie kobiecych elementów z trwałych tkanin wysokiej jakości. Woo współpracuje z naturalnymi włóknami, takimi jak jedwab o eleganckich kobiecych sylwetkach - efekt końcowy? ponadczasowe, bez wysiłku oszałamiające starty.

Temasek Holdings może zrobić znacznie więcej niż pozwolić, aby te możliwości zostały wykorzystane przez zagraniczne spółki kapitałowe, takie jak LVMH. #BuyLocal

Powiązane Artykuły