Off White Blog
Ultra-zamożne przeniesienie aktywów do inwestycji Safe Haven przewidujących recesję na 2020 r

Ultra-zamożne przeniesienie aktywów do inwestycji Safe Haven przewidujących recesję na 2020 r

Marzec 15, 2024

Według ostatniego badania bogactwa UBS we współpracy z Campden Wealth Research, rodziny posiadające aktywa o wartości 1,2 miliarda USD przewidują recesję do 2020 roku. W rezultacie prywatne biura zarządzające majątkiem i majątkiem rodzin o wysokich wartościach netto przenoszą środki pieniężne i aktywa do względnie bezpieczne przystanie, gdy nadchodzi kryzys finansowy.

Opublikowany wczoraj 24 września 2019 r. Raport UBS Global Family Office 2019 przeprowadził ankietę wśród dyrektorów i kadry kierowniczej w 360 rodzinnych biurach na całym świecie, zarządzając aktywami o średniej wartości 917 mln USD.


„Biura rodzinne mają wątpliwości co do zdolności funduszy hedgingowych do ochrony bogactwa w czasach spowolnienia gospodarczego” - Raport UBS Global Family Office 2019

Inteligentne pieniądze: bardzo zamożne przeniesienie aktywów do inwestycji Safe Haven przewidujących recesję na 2020 r

W ślad za inteligentnymi pieniędzmi raport UBS wykazał, że rodzinne biura o średnim bogactwie wynoszącym 1,2 miliarda dolarów, przewidujące recesję w 2020 r. I powołujące się na wysokie opłaty i słabe wyniki, wycofały się z funduszy hedgingowych piąty rok z rzędu i zmieniły się w finansowe „bezpieczne” raje ”jak nieruchomości.

„Biura rodzinne chcą zwiększyć swoje przydziały na nieruchomości i niepubliczne rynki kapitałowe, szczególnie inwestycje bezpośrednie, które zapewniają rodzinom większą kontrolę operacyjną. Chociaż biura rodzinne są zaniepokojone niepewnością na rynkach finansowych, nadal są przekonane, że długoterminowe inwestycje mogą przynieść lepsze zwroty. ” - Sara Ferrari, szef UBS w Global Family Office Group


55 procent kadry kierowniczej biura rodzinnego spodziewa się recesji w 2020 r., A obawy są napędzane przez rosnącą wojnę handlową między USA i Chinami. Podczas gdy obawy o Brexit były również zgłaszane jako problem przez 63 procent respondentów, inteligentne pieniądze trafiały także do Wielkiej Brytanii ze względu na dostępność niedocenianych aktywów i wzrost liczby osób o bardzo wysokiej wartości netto w Hongkongu, które przyciągają złote wizy , co prowadzi niektórych analityków do przewidywania długoterminowego powrotu do poziomu sprzed Brexitu.

Wartości nieruchomości w Sydney osiągnęły 8 najwyższą pozycję na świecie

Przeciętny portfel biur rodzinnych przyniósł zwrot w wysokości 5,4 procent, przy czym private equity radzi sobie najlepiej ze wszystkimi klasami aktywów dla rodzin o wysokich wartościach netto, osiągając średni zwrot w wysokości 16 procent w przypadku inwestycji bezpośrednich i 11 procent w przypadku inwestycji opartych na funduszach. Wraz z nadchodzącą recesją ultra-zamożni zaczynają łagodzić i zmniejszać ryzyko i ekspozycję, a 45% z nich dostosowuje swoje portfele i zwiększa udziały w obligacjach i nieruchomościach. Maksyma „gotówka jest królem” pozostaje również prawdziwa, a 42% bardzo zamożnych zwiększa swoje rezerwy gotówkowe.


Nieruchomości były uważane za bezpieczną inwestycję przez rodzinne biura majątkowe dzięki średnim zwrotom w wysokości 9,4 procent. W rezultacie większość biur rodzinnych zwiększyła alokację aktywów do portfeli nieruchomości o 2,1 punktu procentowego, przy czym rachunki nieruchomości stanowią obecnie 17 procent średniego portfela biur rodzinnych. Z drugiej strony fundusze private equity stanowiły 19 procent ich portfeli, a klasa aktywów według UBS była najskuteczniejsza ze wszystkich. Akcje globalne odnotowały największe alokacje w większości portfeli, z 32 procentami na rynkach wschodzących i rozwiniętych.

„Biura rodzinne ostrożnie podchodzą do napięć geopolitycznych i istnieje powszechne przekonanie, że zbliżamy się do końca obecnego cyklu rynkowego. Podczas gdy przeciętne biuro rodzinne nie wprowadziło hurtowych zmian w swoim portfelu, wiele z nich gromadziło rezerwy gotówkowe i zmniejszało wartość inwestycji w oczekiwaniu na nadchodzące zakłócenia ”. - Dr. Rebecca Gooch, dyrektor ds. Badań, Campden Wealth

Dokąd zmierzają inteligentne pieniądze w 2020 r

To powiedziawszy, zakłócenia gospodarcze powodują, że wiele biur rodzinnych dostosowuje strategie inwestycyjne - ograniczając ryzyko (45 procent), wykorzystując przystępne ceny aktywów powstających w wyniku wydarzeń oportunistycznych, takich jak Brexit, 42 procent decyduje się na zwiększenie rezerw gotówkowych lub zmniejszenie ekspozycji dźwigni (22) procent). W rezultacie UBS stwierdził, że 39 procent zamierzało zwiększyć bezpośrednie inwestycje w fundusze private equity do 2020 r., A 28 procent miało na celu zwiększenie alokacji dla firm private equity.

Ponieważ kandydaci polityczni, tacy jak Bernie Sanders i Elizabeth Warren, działali na platformach opowiadających się za wyższymi podatkami dla bardzo bogatych osób w celu zmniejszenia nierówności dochodowych, populizm był również problemem, a 84 procent uważa, że ​​trend ten nie zniknie w przyszłym roku.

Powiązane Artykuły